{"id":2991,"date":"2025-12-04T14:02:18","date_gmt":"2025-12-04T14:02:18","guid":{"rendered":"https:\/\/www.improof.lu\/?p=2991"},"modified":"2025-12-04T14:02:19","modified_gmt":"2025-12-04T14:02:19","slug":"pensions-une-reforme-ideologique","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.improof.lu\/de\/articles\/pensions-une-reforme-ideologique\/","title":{"rendered":"Pensions : une r\u00e9forme id\u00e9ologique qui fragilise le syst\u00e8me qu\u2019elle pr\u00e9tend sauver"},"content":{"rendered":"<p>Apr\u00e8s des mois de d\u00e9clarations alarmistes suivis d\u2019un silence prolong\u00e9 durant la consultation \u00ab <em>Schw\u00e4tz mat !<\/em> \u00bb, le Gouvernement a finalement pr\u00e9sent\u00e9 sa vision du futur syst\u00e8me de pension. Le long processus consultatif, cens\u00e9 orienter les d\u00e9cisions, d\u00e9bouche toutefois sur des mesures qui s\u2019\u00e9loignent sensiblement des demandes formul\u00e9es par les parties prenantes, laissant penser que l\u2019ex\u00e9cutif tenait surtout \u00e0 faire pr\u00e9valoir sa propre ligne.<\/p>\n<p>L\u2019augmentation contrainte des p\u00e9riodes d\u2019assurance n\u00e9cessaires pour l\u2019ouverture du droit \u00e0 la pension anticip\u00e9e en est un exemple frappant : cette piste, largement marginale durant la consultation, est l\u2019\u00e9l\u00e9ment central de la r\u00e9forme des pensions mise en avant par le Gouvernement. M\u00eame si certaines dispositions ont \u00e9t\u00e9 att\u00e9nu\u00e9es sous pression sociale \u2013 le Gouvernement voulait d\u2019abord augmenter la dur\u00e9e de stage n\u00e9cessaire de 5 ans \u2013, l\u2019orientation g\u00e9n\u00e9rale demeure critiquable pour son manque de sens social.<\/p>\n<h2>Revue des mesures de la r\u00e9forme<\/h2>\n<p>Parmi les mesures phares adopt\u00e9es par le Gouvernement, il convient de mentionner :<\/p>\n<ul>\n<li>L\u2019allongement obligatoire de la carri\u00e8re pour les d\u00e9parts anticip\u00e9s pour les personnes sans 40 ann\u00e9es de p\u00e9riodes d&#8217;assurance obligatoires (\u00ab 40 ann\u00e9es de travail \u00bb pour simplifier) ;<\/li>\n<li>La hausse du taux global de cotisation \u00e0 25,5 %, r\u00e9partis \u00e9quitablement entre salari\u00e9s, employeurs et \u00c9tat ;<\/li>\n<li>La cr\u00e9ation d\u2019un abattement fiscal pour encourager le maintien en activit\u00e9 des assur\u00e9s \u00e9ligibles \u00e0 la pension anticip\u00e9e ;<\/li>\n<li>L\u2019augmentation du plafond d\u00e9ductible pour les contrats d\u2019assurance pr\u00e9voyance-vieillesse.<\/li>\n<\/ul>\n<p>Dans son ensemble, le projet de loi ainsi con\u00e7u s\u2019av\u00e8re largement insatisfaisant : non seulement son rendement financier est maigre \u2013 notamment compar\u00e9 au co\u00fbt soci\u00e9tal important \u2013, mais la majorit\u00e9 des mesures propos\u00e9es pr\u00e9sentent un effet quasi nul sur l\u2019\u00e9quilibre du r\u00e9gime tout en engendrant une charge fiscale suppl\u00e9mentaire non n\u00e9gligeable.<\/p>\n<p>Seule la hausse du taux de cotisation, qui r\u00e9partit l\u2019effort entre les m\u00e9nages, les entreprises et l\u2019\u00c9tat, constitue une mesure pertinente et prometteuse sur le plan financier. En effet, il s\u2019agit d\u2019une mesure avec un impact direct et cons\u00e9quent sur les recettes du syst\u00e8me de pensions.<\/p>\n<p>Bien que les ressources qui en r\u00e9sultent soient loin d\u2019\u00eatre suffisantes pour garantir \u00e0 terme le financement du r\u00e9gime g\u00e9n\u00e9ral, il s\u2019agit d\u2019une option avec un effet direct positif : le r\u00e9gime g\u00e9n\u00e9ral voit ses recettes augmenter de 6,25 %, tandis que les d\u00e9penses de l\u2019\u00c9tat pour les r\u00e9gimes sp\u00e9ciaux diminuent d\u2019un peu moins de 20 millions d\u2019euros en raison d\u2019une participation accrue des agents publics[1].<\/p>\n<h2>Prolongation de la carri\u00e8re professionnelle \u2013 quand l\u2019objectif statistique vaut plus que le bon sens<\/h2>\n<p>En revanche, toutes les autres mesures \u2013 dont notamment l\u2019allongement des carri\u00e8res \u2013 n\u2019auront qu\u2019un effet marginal, voire nul, sur la p\u00e9rennit\u00e9 financi\u00e8re du syst\u00e8me g\u00e9n\u00e9ral d\u2019assurance pension.<\/p>\n<p>En effet, en raison du mode de calcul des pensions, le prolongement de la carri\u00e8re diminuera non seulement la dur\u00e9e de perception de la pension, mais augmentera, m\u00e9caniquement, le montant de celle-ci. Ceci est d\u2019autant plus important que les majorations proportionnelles dites \u00ab \u00e9chelonn\u00e9es \u00bb, r\u00e9form\u00e9es en 2012, entra\u00eenent \u2013 \u00e0 partir d\u2019un certain seuil \u2013 une progression plus que proportionnelle de la pension[2].<\/p>\n<p>Une prolongation de la carri\u00e8re professionnelle ne se limite donc pas \u00e0 une r\u00e9duction des d\u00e9penses de la CNAP du fait qu\u2019elle retarde le versement d\u2019une pension, mais la pension de montant plus \u00e9lev\u00e9 a un effet haussier des d\u00e9penses. L\u2019impact net sur les finances de la CNAP d\u00e9pend de plusieurs facteurs :<\/p>\n<ol>\n<li>de l\u2019ann\u00e9e de d\u00e9part \u2013 la formule de calcul \u00e9voluant selon la l\u00e9gislation applicable,<\/li>\n<li>du montant de la pension qui aurait \u00e9t\u00e9 per\u00e7ue en cas de d\u00e9part imm\u00e9diat \u2013 et ainsi du montant \u00e9pargn\u00e9 par la CNAP,<\/li>\n<li>du niveau de salaire lors du prolongement \u2013 facteur qui influence la hausse de la pension du fait du prolongement,<\/li>\n<li>ainsi que de la dur\u00e9e d\u2019esp\u00e9rance de vie en pension \u2013 facteur qui influence la dur\u00e9e pendant laquelle l\u2019assur\u00e9 b\u00e9n\u00e9ficierait de la hausse de pension li\u00e9e au prolongement.<\/li>\n<\/ol>\n<p>Prenons l\u2019exemple d\u2019un salari\u00e9 percevant, en fin de carri\u00e8re, un salaire brut mensuel moyen de 5 000 euros. Si cet assur\u00e9 d\u00e9cide de ne pas faire usage de son droit de pension anticip\u00e9e, estimons-la \u00e0 3 000 euros, alors l\u2019effet imm\u00e9diat est que la CNAP \u00e9pargne 12*3 000 euros, soit 36 000 euros, par ann\u00e9e de report de la pension anticip\u00e9e. Toutefois, pour chaque ann\u00e9e de prolongation de la carri\u00e8re professionnelle,\u00a0 la pension mensuelle de l\u2019assur\u00e9e est augment\u00e9e d\u2019environ 140 euros[3]. Or, \u00e0 partir de la 21e ann\u00e9e de pension, l\u2019assur\u00e9 aurait absorb\u00e9 la \u00ab perte \u00bb de pension li\u00e9e au report. Toute esp\u00e9rance de vie sup\u00e9rieure \u2013 notons qu\u2019elle peut \u00eatre estim\u00e9e \u00e0 environ 25 ans \u00e0 l\u2019\u00e2ge de 60 ans actuellement, tendance \u00e0 la hausse[4] &#8211; signifierait que les d\u00e9penses de la CNAP sur l\u2019ensemble de la dur\u00e9e de pension soient plus \u00e9lev\u00e9es du fait de la prolongation de carri\u00e8re.<\/p>\n<p>Il ne s\u2019agit ici d\u2019aucun cas atypique ou exceptionnel, mais bien d\u2019une r\u00e8gle qui se confirme \u00e0 l\u2019analyse de nombreux autres exemples : il semble relativement \u00e9vident que la\u00a0 prolongation de la carri\u00e8re professionnelle conduit \u00e0 une hausse des d\u00e9penses de pensions.<\/p>\n<p>Ce rench\u00e9rissement des d\u00e9penses n\u2019appara\u00eet pas dans les projections publi\u00e9es dans le cadre de la r\u00e9forme, en raison d\u2019une hypoth\u00e8se unique : que le march\u00e9 du travail \u00ab absorbe \u00bb totalement la prolongation des carri\u00e8res via une cr\u00e9ation nette d\u2019emplois et cr\u00e9e ainsi une hausse des recettes. Cette hypoth\u00e8se reste, pour le moins, fragile.<\/p>\n<p>Est-il vraiment plausible de consid\u00e9rer que le maintien en activit\u00e9 des seniors ne limite en rien les perspectives d\u2019embauche pour d\u2019autres groupes, qu\u2019il s\u2019agisse des jeunes, des frontaliers ou des immigrants ? Peut-on raisonnablement penser que les entreprises continueront \u00e0 recruter au m\u00eame rythme et dans les m\u00eames d\u00e9lais, alors m\u00eame que leurs collaborateurs \u00e2g\u00e9s prolongent leur carri\u00e8re professionnelle ?<\/p>\n<p>Sans ce suppl\u00e9ment de recettes provoqu\u00e9 par une croissance suppl\u00e9mentaire de l\u2019emploi, l\u2019effet financier pour le r\u00e9gime est nul \u2013 mettant en lumi\u00e8re deux \u00e9l\u00e9ments :<\/p>\n<ol>\n<li>\u00e0 vrai dire, ce n\u2018est pas la prolongation de la carri\u00e8re qui, dans le cadre de la r\u00e9forme, peut avoir un impact financier positif, mais bien la croissance d\u2019emploi qu\u2019elle engendre selon les hypoth\u00e8ses du Gouvernement ;<\/li>\n<li>si cette hypoth\u00e8se ne venait pas \u00e0 se confirmer, la r\u00e9forme du Gouvernement aggrave la viabilit\u00e9 financi\u00e8re du syst\u00e8me de pension.<\/li>\n<\/ol>\n<p>La question se pose : que se passera-t-il si l\u2019allongement des carri\u00e8res, au lieu de dynamiser, comprime les recrutements et laisse inchang\u00e9 le niveau de l\u2019emploi, et donc des recettes, alors m\u00eame qu\u2019il fait na\u00eetre un nouvel enjeu : le ch\u00f4mage des jeunes ?<\/p>\n<p>M\u00eame si l\u2019on admettrait qu\u2019il n\u2019existe pas de correspondance parfaite entre seniors actifs en plus et jeunes ch\u00f4meurs suppl\u00e9mentaires, il est difficilement d\u00e9fendable que l\u2019impact est nul.<\/p>\n<p>Pourquoi persister dans une r\u00e9forme aussi controvers\u00e9e, si au fond elle risque de ne pas apporter de r\u00e9sultats concrets pour la consolidation du r\u00e9gime ? Quel sens donner \u00e0 une mesure qui, malgr\u00e9 son co\u00fbt social \u00e9vident, ne garantit aucunement la p\u00e9rennit\u00e9 des finances du syst\u00e8me ? Pourquoi contraindre les assur\u00e9s \u00e0 prolonger leur carri\u00e8re professionnelle, en l\u2019absence d\u2019une perspective claire sur le financement durable du r\u00e9gime ?<\/p>\n<p>Faut-il en conclure que le gouvernement tient pour acquis que ses hypoth\u00e8ses se r\u00e9aliseront in\u00e9vitablement ? Ou bien cette orientation d\u00e9coule-t-elle d\u2019une conviction id\u00e9ologique : toute hausse de l\u2019esp\u00e9rance de vie impose, quoi qu\u2019il advienne, un allongement de la vie professionnelle, peu importe l\u2019impact effectif sur les finances du syst\u00e8me ? S\u2019agit-il d\u2019une posture dict\u00e9e par la comparaison internationale ou d\u2019une politique men\u00e9e davantage par principe que par r\u00e9elle n\u00e9cessit\u00e9 sociale ou financi\u00e8re ?<\/p>\n<p>Il faut aussi garder \u00e0 l\u2019esprit que la prolongation des carri\u00e8res engendre des co\u00fbts indirects : absences pour maladie accrues parmi les plus \u00e2g\u00e9s, ch\u00f4mage de longue dur\u00e9e plus fr\u00e9quent, p\u00e9riodes d\u2019inactivit\u00e9 aussi bien pour les seniors n\u2019ayant pas encore acc\u00e8s \u00e0 la retraite que pour les jeunes dont l\u2019insertion est retard\u00e9e. Ainsi, m\u00eame si la mesure venait \u00e0 \u00eatre b\u00e9n\u00e9fique pour les finances de la CNAP, cet effet se ferait, au moins en partie, au d\u00e9triment d\u2019autres branches de la protection sociale.<\/p>\n<p>\u00c0 l\u2019incertitude sur le rendement financier s\u2019ajoute d\u2019ailleurs la probl\u00e9matique du co\u00fbt social important d\u2019une prolongation contrainte des carri\u00e8res \u2013 sachant qu\u2019il s\u2019agit d\u2019une mesure populairement fortement rejet\u00e9e. Jusqu\u2019o\u00f9 repousser la dur\u00e9e d\u2019activit\u00e9 sans provoquer une crispation susceptible de menacer la coh\u00e9sion sociale et la confiance dans les institutions ?<\/p>\n<h2>Cerise sur le g\u00e2teau : cadeau fiscal 1, cadeau fiscal 2<\/h2>\n<p>Outre ces points relevant de l\u2019assurance pension au sens strict du terme, le paquet de mesures du Gouvernement inclut aussi deux \u00e9l\u00e9ments fiscaux qui, malgr\u00e9 un co\u00fbt certain, n\u2019ont qu\u2019un effet marginal, voire nul sur les finances du syst\u00e8me de pension.<\/p>\n<p>La premi\u00e8re mesure pr\u00e9vue est l\u2019introduction d\u2019un abattement de maintien dans la vie professionnelle, permettant d\u2019all\u00e9ger l\u2019imp\u00f4t d\u00fb par ceux qui renoncent temporairement \u00e0 la retraite anticip\u00e9e pour poursuivre leur activit\u00e9 professionnelle. Certes, une telle mesure pourrait \u00eatre efficace afin de maintenir en emploi les salari\u00e9s et ainsi d\u2019augmenter le taux d\u2019emploi des 55-64 ans, mais il est questionnable dans quelle mesure le co\u00fbt li\u00e9 \u00e0 la mesure est justifiable au vu de la p\u00e9rennisation du syst\u00e8me de pension.<\/p>\n<p>En r\u00e9alit\u00e9, et comme d\u00e9velopp\u00e9 pr\u00e9c\u00e9demment, le simple fait de prolonger la carri\u00e8re professionnelle, m\u00eame de mani\u00e8re volontaire, n\u2019engendre lui-m\u00eame qu\u2019un rendement limit\u00e9 voire nul pour la CNAP. Subventionner au surplus ce prolongement \u2013 \u00e0 travers un abattement fiscal \u2013 revient \u00e0 g\u00e9n\u00e9rer un co\u00fbt pour les finances publiques, sans r\u00e9el effet sur la viabilit\u00e9 du r\u00e9gime. Si l\u2019objectif de la mesure est v\u00e9ritablement celui des finances de la CNAP, et non celui d\u2019augmenter le taux d\u2019emploi des 55 \u2013 64 ans pour les seules statistiques comparatives, la mesure est \u00e0 consid\u00e9rer comme profond\u00e9ment inefficace.<\/p>\n<p>Selon les donn\u00e9es de l\u2019Inspection g\u00e9n\u00e9rale de la s\u00e9curit\u00e9 sociale (IGSS)[5], plus de 40 % des assur\u00e9s cotisants-actifs d\u00e9j\u00e0 \u00e9ligibles \u00e0 une pension anticip\u00e9e reportent leur d\u00e9part d\u2019au moins six mois, avec un report de trois ans en moyenne. Tous ces profils profiteraient par la suite de l\u2019abattement, ce qui sugg\u00e8re un important effet d\u2019aubaine sachant qu\u2019il s\u2019agit de b\u00e9n\u00e9ficiaires qui auraient prolong\u00e9 leur carri\u00e8re ind\u00e9pendamment de cette incitation fiscale.\u00a0 Afin d\u2019identifier l\u2019effet net de la r\u00e9forme a posteriori pour en juger la pertinence \u00e9conomique, il faudrait donc absolument identifier les assur\u00e9s qui prolongent leur carri\u00e8re du fait de cette mesure \u2013 et non simplement les b\u00e9n\u00e9ficiaires de l\u2019abattement.<\/p>\n<p>Si l\u2019objectif est v\u00e9ritablement d\u2019assurer l\u2019\u00e9quilibre du r\u00e9gime g\u00e9n\u00e9ral, il serait infiniment plus coh\u00e9rent et efficace d\u2019affecter directement \u00e0 la CNAP les montants qui sont aujourd\u2019hui mobilis\u00e9s sous forme de d\u00e9penses fiscales. Plut\u00f4t que de multiplier les dispositifs co\u00fbteux \u00e0 l\u2019efficacit\u00e9 douteuse \u2013 un transfert budg\u00e9taire explicite serait plus b\u00e9n\u00e9fique pour la viabilit\u00e9 du syst\u00e8me en \u00e9vitant de g\u00e9n\u00e9rer d\u2019effet d\u2019aubaine.<\/p>\n<p>La deuxi\u00e8me mesure fiscale, visant \u00e0 relever le plafond d\u00e9ductible des contrats de pr\u00e9voyance-vieillesse \u2013 de 3 200 \u00e0 4 500 euros par personne \u2013, est m\u00eame davantage absurde. Cette d\u00e9pense fiscale, qui \u00e9chappe totalement au r\u00e9gime g\u00e9n\u00e9ral d\u2019assurance pension \u2013 puisqu\u2019elle ne g\u00e9n\u00e8re ni recettes suppl\u00e9mentaires, ni \u00e9conomies pour la CNAP \u2013 profite exclusivement \u00e0 ceux disposant de ressources suffisantes pour investir dans de tels plans de pension priv\u00e9e.<\/p>\n<p>Dans une logique de p\u00e9rennisation du syst\u00e8me de pension et d\u2019une gestion budg\u00e9taire\u00a0 coh\u00e9rente, il serait bien plus rationnel de transf\u00e9rer directement les sommes perdues au titre des d\u00e9penses fiscales au r\u00e9gime g\u00e9n\u00e9ral : cela renforcerait effectivement la soutenabilit\u00e9 du syst\u00e8me, sans cr\u00e9er une d\u00e9pense fiscale inefficiente d\u2019un point de vue social et financier.<\/p>\n<p>\u00c0 titre subsidiaire, il s\u2019ajoute que, si le Gouvernement consid\u00e8re r\u00e9ellement qu\u2019il existe un potentiel pour mobiliser l\u2019\u00e9pargne individuelle pour les pensions, plut\u00f4t que de subventionner fiscalement la capitalisation priv\u00e9e, il serait nettement plus pertinent de permettre une allocation de ces ressources dans le financement du syst\u00e8me public de pensions \u2013 sans multiplier les soutiens \u00e0 un syst\u00e8me priv\u00e9 qui ne profite pas \u00e0 l\u2019\u00e9quilibre financier du r\u00e9gime g\u00e9n\u00e9ral.<\/p>\n<h2>Conclusion<\/h2>\n<p>Dans cette r\u00e9forme, une seule mesure va r\u00e9ellement dans la bonne direction : la hausse du taux de cotisation, et encore, obtenue sous la pression de la rue plut\u00f4t que par conviction politique. Le reste des mesures tire, en r\u00e9alit\u00e9, le syst\u00e8me \u00e0 rebours de l\u2019objectif de la p\u00e9rennit\u00e9 financi\u00e8re.<\/p>\n<p>L\u2019allongement de la carri\u00e8re, pr\u00e9sent\u00e9 comme une \u00e9vidence \u00ab de bon sens \u00bb face \u00e0 la progression de l\u2019esp\u00e9rance de vie, ne g\u00e9n\u00e8re quasiment aucun gain pour la CNAP et peut m\u00eame alourdir la facture \u00e0 long terme, pour un co\u00fbt soci\u00e9tal consid\u00e9rable, tant la mesure est massivement rejet\u00e9e. L\u2019argument selon lequel cette prolongation serait b\u00e9n\u00e9fique pour le syst\u00e8me repose en r\u00e9alit\u00e9 sur une hypoth\u00e8se implicite de croissance accrue de l\u2019emploi : au bout du compte, ce ne serait pas le fait de prolonger sa carri\u00e8re qui financerait le r\u00e9gime, mais une hausse de la croissance nette d\u2019emplois suppos\u00e9e d\u00e9couler m\u00e9caniquement du fait de garder les seniors plus longtemps au travail \u2013 une hypoth\u00e8se fortement incertaine et contestable.<\/p>\n<p>Dans ces conditions, l\u2019injonction \u00e0 \u00ab travailler plus \u00bb , combin\u00e9e \u00e0 la promotion des pensions priv\u00e9es par le biais de nouveaux avantages fiscaux, ne rel\u00e8ve plus d\u2019une politique visant \u00e0 garantir le financement du syst\u00e8me de pensions public, mais d\u2019une orientation politique profond\u00e9ment id\u00e9ologique : accorder toujours plus d\u2019espace aux pensions priv\u00e9es afin de rendre \u00ab acceptable \u00bb l\u2019affaiblissement du syst\u00e8me public et \u00ab embellir \u00bb les statistiques de l\u2019emploi des personnes \u00e2g\u00e9es pour les comparaisons internationales au m\u00e9pris du bon sens et de l\u2019acceptabilit\u00e9 sociale.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Dans son ensemble, le projet de loi concernant la r\u00e9forme des pensions s\u2019av\u00e8re largement insatisfaisant : non seulement son rendement financier est maigre \u2013 notamment compar\u00e9 au co\u00fbt soci\u00e9tal important \u2013, mais la majorit\u00e9 des mesures propos\u00e9es pr\u00e9sentent un effet quasi nul sur l\u2019\u00e9quilibre du r\u00e9gime tout en engendrant une charge fiscale suppl\u00e9mentaire non n\u00e9gligeable.<\/p>\n","protected":false},"author":11,"featured_media":0,"comment_status":"open","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"footnotes":""},"categories":[3],"tags":[],"class_list":["post-2991","post","type-post","status-publish","format-standard","hentry","category-unkategorisiert","topic-sozialversicherung","format-text-de"],"acf":[],"yoast_head":"<!-- This site is optimized with the Yoast SEO plugin v23.9 - 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